Фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции внутренне-ориентированных секторов наиболее интересны для вложений в третьем квартале. Также сейчас подходящий момент для валютной диверсификации — доходности по валютным облигациям выросли, а рубль укрепился. Об этом рассказали аналитики брокера "ВТБ Мои Инвестиции" в ходе презентации инвестиционной стратегии на третий квартал 2024 года.
"Привлекательными для вложений остаются фонды денежного рынка, которые защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. В портфеле также оптимально держать ОФЗ с плавающими купонами. В период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене. Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей "замещающих" облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения "замещений". Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях — 8-9% при сроке погашения 2-2,5 года", — отметил инвестиционный стратег брокера "ВТБ Мои Инвестиции" Алексей Корнилов.
Аналитики прогнозируют совокупную доходность Индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 12%, Индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки до 15,5% в течение года. Предполагаемая дивидендная доходность оценивается в 8,7%.
Интерес в III квартале по-прежнему представляют российские акции компаний из таких секторов как потребительский, финансовый и IT. Так, в 2023-2025 гг. предполагаемая чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет выше, чем у Индекса Мосбиржи: +17,5% и +11% соответственно. Темпы роста прибыли IT-сектора еще выше — примерно 55%. Аналитики по-прежнему делают акцент на акциях средней и малой капитализации, доходность которых опережает рынок.
Основные макроэкономические показатели в стратегии:
- ВВП +3,3% г/г в 2024 г;
- средняя цена нефти Urals ≈ 69 долл./барр. в 2024 г;
- ключевая ставка –17% до конца 2024 г;
- золото — 2 270 долл./унц. на конец 2024 г;
- курс доллара к рублю: 93,3 руб. (на конец 2024 г);
- курс юаня к рублю: 12,8 руб. (на конец 2024 г);
- инфляция ≈ 7,0% на конец 2024 г.
Доходность не гарантирована. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в статье, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
