Объем выпуска может быть еще увеличен на сумму до 50 млн долл., в случае если организатор выпуска J.P.Morgan Securities Ltd. до 12 февраля реализует опцион доразмещения. Бонды могут быть конвертированы примерно в 7% акций компании, а цена конверсии установлена на уровне 12,93 фунта стерлингов, то есть с премией 32,5% к средневзвешенной стоимости акций Petropavlovsk между датами начала размещения и объявления цены размещения.
Основные активы Petropavlovsk находятся на Дальнем Востоке, в частности золотоносные месторождения Покровское с прилегающими к нему месторождениями, в том числе Пионер, Рудное и др. После прошлогоднего объединения с Aricom компании перешли права на освоение железорудных месторождений Гаринское, Кимкано-Сутарское, Большой Сейм в Еврейской автономной и Амурской областях.
Компания отмечает, что конвертируемые облигации являются для нее источником "недорогого долгосрочного капитала". Ставка купона по облигациям Petropavlovsk установлена на уровне 4% годовых. Полученные от продажи бондов средства Petropavlovsk планирует использовать на общие корпоративные цели.
В частности, в компании отмечают, что деньги пойдут на геологоразведку и золотодобывающие проекты (в золотодобычу в этом году запланировано инвестировать 200 млн долл.). Ранее Petropavlovsk заявляла, что в ближайшие три года собирается почти втрое увеличить добычу золота. Для достижения к 2012 году планки в 1 млн унций золотодобытчику требовалось инвестировать более 460 млн долл. Освоение железорудных месторождений потребует еще более внушительных вложений, ранее компания оценивала свои потребности в 4,5 млрд долл.
Ожидалось, что для финансирования своих проектов Petropavlovsk может провести вторичное размещение (SPO) своих акций на бирже. Николай Сосновский из "Уралсиба" считает, что конвертируемые бонды можно назвать альтернативой SPO. Он отмечает, что долговая нагрузка компании невелика, поэтому она может занимать на выгодных для себя условиях.
"Заемный капитал всегда дешевле, чем акционерный", — говорит г-н Сосновский. Впрочем, представитель Petropavlovsk уверяет, что бонды не являются альтернативой SPO. "Это обычный способ финансирования для такой компании, как наша", — говорит собеседник РБК daily.
