Совет директоров Банка России на заседании 27 октября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 базисных пунктов — с 13% до 15%. Столь жесткий шаг регулятора объясним: инфляционное давление в стране достаточно высокое, налицо кредитный перегрев, растущий дисбаланс спроса и предложения. Как и следовало ожидать, вслед за ключевой ставкой банки сразу же повысили ставки по депозитам. Эксперты Дальневосточного ГУ Банка России в эксклюзивном комментарии для ИА PrimaMedia объяснили, какие задачи решит повышение ставки.
Совет директоров ЦБ на заседании рассматривал три варианта повышения — на 100, 150 и 200 базисных пунктов, вариант сохранения ставки не обсуждался, заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. "Консенсус и подавляющее большинство, даже в процессе обсуждения, склонилось к (повышению — прим. ред.) ставки на 2 процентных пункта, учитывая тот анализ, о котором я говорила, и проинфляционные риски, и реализовавшиеся риски", — сказала она.
Решение Банка России о повышении ключевой ставки до 15% годовых направлено на обеспечение более сбалансированного роста кредитования, который будет соответствовать возвращению годовой инфляции к цели вблизи 4%, отмечают эксперты Дальневосточного ГУ Банка России.
— Чем обосновано принятое Банком России решение по ключевой ставке?
— Летом цены в целом по России ускоренно росли. Основной причиной было увеличение спроса на отечественные и на импортные товары. Выпуск продукции в стране рос медленнее, чем спрос, в том числе из-за нехватки персонала во многих отраслях. В результате формировался повышенный спрос на импортные товары и услуги. При этом в последние месяцы сложилась ситуация, когда предложение валюты уменьшалось из-за снижения мировых цен на некоторые товары российского экспорта, а спрос на валюту увеличивался из-за ускоренного роста потребительской активности в российской экономике. В результате рубль ослаб, и подорожали товары и услуги, зависящие от курса. Это, в свою очередь, стало одной из причин повышения ожиданий населения в отношении роста цен в будущем.
Когда люди ожидают существенного роста цен, они стремятся покупать быстрее, пока не подорожало еще сильнее, в том числе в кредит. И темпы роста кредитования в последние месяцы и в стране, и на Дальнем Востоке очень высокие, что также подстегивает рост цен.
Для того, чтобы вернуть рост спроса от ускоренного к сбалансированному, и снизить его давление на цены, Банк России в августе и сентябре повышал ключевую ставку. Но объемы кредитования компаний и населения продолжили расти высокими темпами, несмотря на увеличение ставок по кредитам. Во многом это связано с очень высокими ценовыми ожиданиями бизнеса, из-за которых текущие ставки по кредитам не ощущаются как жесткие. То есть, многие компании могут брать кредиты в расчете на то, что дальнейший рост цен обесценит их долг в будущем.
Оверпрайс и бешеная конкуренция: что ждёт рынок жилья Приморья после роста ключевой ставки Насколько вырастут цены, и как выгодно купить квартиру сейчас
Потребительское поведение населения также во многом обусловлено повышенными ожиданиями по поводу роста цен в будущем. Заемщики сравнивают ставку по кредиту со своими ожиданиями по инфляции. Если люди прогнозируют, что инфляция долгое время будет высокой, и при этом рассчитывают на повышение своих номинальных доходов, во многих случаях они готовы брать кредиты по высоким ставкам в расчете на то, что инфляция обесценит их долг.
Таким образом, сейчас мы наблюдаем инфляцию, вызванную внутренней разбалансировкой спроса и предложения — спрос увеличивается, рост предложения упирается в ограничения, в результате цены растут быстрее. Чтобы обеспечить более сбалансированный рост кредитования, который будет способствовать возвращению годовой инфляции к цели вблизи 4%, и потребовалось очередное повышение ключевой ставки 27 октября этого года.
В Дальневосточном федеральном округе темпы корпоративного и потребительского кредитования выше среднероссийских (прирост кредитной задолженности бизнеса в рублях с учетом валютной переоценки на 01.09.2023 (год к году): в России — 25,4%, в ДФО — 35%; задолженности по потребительским кредитам (на 1.10.2023 г.): в России — 23,0%, в ДФО — 24,2%. Ценовые ожидания предприятий в регионе остаются на высоком уровне, и годовая инфляция у нас также выше, чем в целом по стране (в сентябре 2023 года в России — 6%, в ДФО — 7%).
ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2023 год до 7-7,5% с 6-7%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция в 2024 году снизится до 4-4,5% (этот диапазон Банк России считает возвратом к целевому уровню) и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
— Есть ли вероятность того, что банки прекратят кредитование промышленности?
— В целом мы не ожидаем, что банки прекратят кредитную деятельность. В базовом прогнозе Банка России ожидается рост кредитования организаций в 2024—2025 гг. темпами в 5—10% и 8—13% соответственно. В целом по итогам 2023 года Банк России прогнозирует прирост кредитования организаций в 16—19% за год.
— Какие меры поддержки могут быть оказаны бизнесу?
— Отношения между банками и клиентами строятся на договорной основе. Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций. При этом Банк России рекомендует кредитным организациям реструктурировать кредиты предприятий и граждан, если у тех возникают трудности с погашением задолженности, в том числе по собственным программам банков. Кроме того, в стране реализуются меры поддержки заемщиков с кредитами, оформленными по плавающей ставке, принят ряд мер поддержки граждан — таких, например, как кредитные каникулы.
На железной дороге опять индексируют зарплату, а тарифы на перевозки постоянно растут Также монополия вводит "северную" надбавку для ряда работников Дальневосточной железной дороги
Мы также снизили требования по кредитам, которые выдаются на проекты структурной адаптации экономики. Постановлением Правительства предусмотрены проекты в разных отраслях промышленности — авиационной, медицинской, нефтегазовой, электронной, химической и в других. В таксономии выделены две группы проектов: технологического суверенитета и структурной адаптации (инфраструктура и оказание услуг).
Коэффициент риска по таким кредитам может быть снижен вплоть до 20%. Сейчас общая стоимость таких проектов составляет 200 млрд рублей. Банкам нужно время, чтобы освоить новое регулирование, выделить в кредитном портфеле проекты, которые соответствуют таксономии.
По материалам пресс-службы Дальневосточного ГУ Банка России.
